[재테크][투자전략] 투자 포트폴리오 만들기

* 아래 재테크 지식은 Class101의 재테크는스크루지님의 강의를 참고하여 요약하였고,

제 상황에 맞게 강의에서 들은 내용을 실천하며 기록하였습니다.*

 

[5] 투자 포트폴리오 만들기

1. 자산 배분하기

ㅇ 주식은 장기적으로 우상향하지만 매번 오르지 않고, 경제 위기는 주기적으로 찾아오기 때문에 자산 100% 투자는 위험

ㅇ 분산 투자를 해서 주식이 하락할 때 다른 자산이 보완해주도록 포트폴리오룰 구성한다

ㅇ 주식도 여러 나라에 분산 투자한다.

  - 개별종목이 아닌 시장지수에 투자하는 ETF 추천. 개별종목은 주기적으로 기업을 분석/변경해야 하는데 장기투자시 쉽지 않음

  - 국내, 미국, 미국외 선진국, 신흥국으로 나눠서 분산투자

  * 투자해볼만한 국내 상장된 시장지수 ETF

    . 국내 : 코덱스200, 타이거 탑10, 코덱스 코스닥 150

    . 미국 : 타이거 나스닥 100, 타이거 미국S&P500, 타이거 미국다우존스 30

    . 중국 : 킨덱스 중국본토CSI300

    . 선진국 : 코덱스 선진국MSCI 월드

    . 신흥국 : 아리랑 신흥국MSCI(합성H)

ㅇ 연금도 분산 투자해야 안정적인 복리 효과로 꾸준히 우상향할 수 있다.

ㅇ 레이달리오의 4계절 자산배분 포트폴리오 : 경제상황에 상관없이 안정적으로 오를 수 있는 자산 배분 전략

  - 주식 30%, 장기채권 40%, 중기채권 15%, 원자재 7.5%, 금 7.5%

ㅇ 산업별 ETF에 투자하는 경우 20% 이내로 투자할 것

ㅇ 투자가이드 : A 포트폴리오(국내 + 미국 50%씩) / B 포트폴리오(국내 40, 미국 40, 2차전지/반도체 등 특정섹터 20)

 

2. 백테스트

ㅇ 백테스트 사이트 : Invest Helper (한글 지원, 무료, 2001년부터 백테스트 가능하나 미국기업은 지원하지 않음), Portfoliovisualizer (영어, 무료, 국내퀀트 지원 안함, 국내종목은 주식 데이터(날짜, 종가) 업로드 필요

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3. 주식과 같이 투자하면 좋은 자산들

ㅇ 주식과 상관관계가 낮은 자산들 : 채권, 금(인플레이션 높을 때 유리, 변동성이 커서 적은 비중으로 투자), 원자재(휘발유, 구리, 아연, 농작물 등), 리츠(부동산 간접투자로 투자자로부터 자금을 받아서 그 돈으로 부동산에 투자해서 수익을 나누는 구조)

 - 상관계수 : 1 서로 같은 자산군,  0 영향을 주지 않는 자산군, -1 반대인 자산군

ㅇ 상관계수는 측정 기간에 따라 달라질 수 있지만 2007~2021년 데이터 분석 결과 아래와 같은 상관과계를 보임

	미국주식	미국채권	미국리츠	금	달러	원자재
미국주식	1
미국채권	-0.3	1
미국리츠	0.74	-0.01	1
금	0.06	0.28	0.1	1
달러	-0.12	0.06	-0.11	0.08	1
원자재	0.56	-0.37	0.33	0.22	0.04	1

ㅇ 주식과 조합해볼만한 국내 상장 ETF

 - 채권 : 코덱스 단기채권, KOSEF 국고채10년, Tiger 미국채 10년 선물

 - 리츠 : Tiger 부동산인프라고배당, Tiger 미국MSCI리츠(*합성 H), KODEX 다우존스미국리츠(H)

 - 금 : KODEX 골드선물(H)

ㅇ 달러투자 : 안전자산으로 달러 보유하는 것은 좋은 생각이지만, 포트폴리오로 구성하면 장기적으로 우상향하는 자산이 아니기 떄문에 장기투자로는 비효율적. 단기투자 적합

ㅇ 스크루지의 투자 가이드

	포트폴리오A			포트폴리오B
투자자산	공격형	중립형	안정형	공격형	중립형	안정형
국내 시장지수 ETF	25	20	12	25	20	12
미국 시장지수 ETF	25	20	13	25	20	13
2차전지/반도체 등 특정 섹터 추정 ETF	20	10	5	20	10	5
국내채권 ETF	15	25	35	10	20	30
미국채권 ETF	15	25	35	10	20	30
금 or 리츠 ETF				10	10	10

ㅇ 주식 외 채권/금/리츠 등을 조합하여 MDD(리스크)를 개선시켜야 하며, 장기적으로 우상향하는 자산으로 포트폴리오 구성하기

 

4. 인버스, 레버리지는 비추

ㅇ 인버스 투자를 지속적인 수익을 거두기 위해서는 마켓타이밍을 정확히 맞춰서 하락구간 시작과 끝에서 매수/매도 해야 하고, 장기적으로 우하향하는 자산에 투자해야하지만 현실적으로 불가

ㅇ 투자 손실률에 따른 원급회복에 필요한 수익률

손실률	원급복구에 필요한 수익률
1%	1.01%
5%	5.26%
10%	11.11%
20%	25%
30%	42.86%
40%	66.67%
50%	100%
90%	900%

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5. 리밸런싱

ㅇ 포트폴리오 리밸런싱 : 자산의 균형을 다시 초기 비중대로 밸런스 맞추기

 - 자산을 싸게 매수하는 효과

 - 가만히 방치하는 것보다 수익률이 개선됨

 - 자산 간의 상관관계가 낮을 수록 리밸런싱 효과는 더 좋아짐

(예시)

주식 100 / 채권 100 > 주식 150, 채권 80 : 다시 5:5로 맞추기 주식 115, 채권 80 (주식 35 매도, 채권 35 매수)

ㅇ 리밸런싱 주기

 - 거래 수수료를 고려해서 분기마다 하는 걸 추천하며, 본인만의 주기를 정할 것

* 강의자료 참고

 

 

2023.06.29 - [재테크공부/주식] - [재테크][투자전략] 주식투자 전략 세우기

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